嘉賓介紹：史真?zhèn)ィ虾Ｓ猩W(wǎng)光伏首席分析師。
近期硅價(jià)下跌的消息頻傳，具體價(jià)格現(xiàn)狀如何？2023年硅料產(chǎn)能是否會(huì)全面過(guò)剩，降價(jià)的最大受益者是誰(shuí)？多晶硅未來(lái)價(jià)格將如何變化？
史真?zhèn)ケ硎荆壳罢麄€(gè)硅料市場(chǎng)處于下行狀態(tài)，2023年供應(yīng)端將出現(xiàn)過(guò)剩，預(yù)計(jì)硅料價(jià)格仍將下行，降價(jià)的最大受益者可能是終端電站。硅料價(jià)格處于周期性波動(dòng)，未來(lái)多晶硅價(jià)格將在供給和需求間進(jìn)行動(dòng)態(tài)平衡，企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量決定產(chǎn)品價(jià)格下限。
(資料圖)
以下為訪(fǎng)談精華：
1、上海有色網(wǎng)史真?zhèn)?/strong>：硅料價(jià)格下行 2023年產(chǎn)能過(guò)剩
提問(wèn)：近期多晶硅價(jià)格下降的消息頻現(xiàn)，硅料價(jià)格的現(xiàn)狀如何？
史真?zhèn)ィ?/strong>目前整個(gè)硅料市場(chǎng)整體處于下行狀態(tài)?，F(xiàn)在市場(chǎng)上主流的簽單價(jià)格大約在250-260的區(qū)間。但近期的市場(chǎng)，隨著庫(kù)存的消耗，簽單的意愿性有所增加，導(dǎo)致近期市場(chǎng)的成交也有所恢復(fù)，價(jià)格較前期的大幅走跌有企穩(wěn)的趨勢(shì)。從長(zhǎng)期來(lái)看，目前硅料的價(jià)格可能并沒(méi)有跌到谷底，后續(xù)的市場(chǎng)大概率還是看跌。
提問(wèn)：有業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)硅料產(chǎn)能將全面過(guò)剩，您如何評(píng)價(jià)？
史真?zhèn)ィ?/strong>市場(chǎng)預(yù)計(jì)2023年的供需關(guān)系，可能都會(huì)處在供應(yīng)過(guò)剩的態(tài)勢(shì)。雖然按照目前來(lái)看，2023年的光伏裝機(jī)量會(huì)達(dá)到350GW，同比增幅超過(guò)30%，但2023年國(guó)內(nèi)的多晶硅產(chǎn)能將達(dá)到240萬(wàn)噸，同比翻倍，整體仍處于擴(kuò)產(chǎn)的情況，增速相對(duì)更快。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年多晶硅料將出現(xiàn)近百萬(wàn)噸的過(guò)剩。
提問(wèn)：此前市場(chǎng)預(yù)期降價(jià)最大受益者是電池片和組件，怎么看之間的影響？
史真?zhèn)ィ?/strong>其實(shí)這個(gè)問(wèn)題要一分為二來(lái)看。按照目前行情來(lái)看，電池片的整體收益確實(shí)較大。硅料的下降，其實(shí)最先開(kāi)始的就是硅片的降價(jià)，硅片價(jià)格的下行給了電池片充足的讓利空間。但電池片由于產(chǎn)能相對(duì)于硅片以及組件來(lái)說(shuō)相對(duì)不足，所以它的整體跌幅也較小一些，近期電池片的利潤(rùn)其實(shí)有明顯的擴(kuò)大。
但從長(zhǎng)期來(lái)看，電池片和組件并不是最大的受益者。隨著硅料硅片的降價(jià)，電池片和組件的價(jià)格趨勢(shì)也會(huì)相繼下行。根據(jù)我們和組件廠(chǎng)的溝通來(lái)看，組建后期也會(huì)出現(xiàn)跟跌的情況。
硅料降價(jià)的最大受益者，長(zhǎng)期來(lái)看可能是終端電站。因?yàn)閷?duì)電站來(lái)說(shuō)，之前由于收件價(jià)格的固定以及組件價(jià)格的高漲，整體的利潤(rùn)其實(shí)較為薄弱，甚至出現(xiàn)了倒掛的情況。上游的價(jià)格逐漸走低，但輸電的價(jià)格沒(méi)有發(fā)生明顯的變化，所以對(duì)于終端電站，它未來(lái)的利潤(rùn)空間是長(zhǎng)期且穩(wěn)定的擴(kuò)大趨勢(shì)。
2、上海有色網(wǎng)史真?zhèn)?/strong>：硅價(jià)周期波動(dòng)供需動(dòng)態(tài)平衡
提問(wèn)：怎么看待光伏上游環(huán)節(jié)未來(lái)的表現(xiàn)以及對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的影響？
史真?zhèn)ィ?/strong>光伏上游環(huán)節(jié)指的一般的是多晶硅和硅片，預(yù)計(jì)2023年甚至2024年都會(huì)處在下行趨勢(shì)。價(jià)格波動(dòng)是光伏行業(yè)市場(chǎng)規(guī)律的體現(xiàn)，光伏市場(chǎng)對(duì)于多晶硅而言，由于投資的長(zhǎng)周期性和技術(shù)壁壘，總是會(huì)出現(xiàn)每幾年一個(gè)的波動(dòng)環(huán)節(jié)，價(jià)格較弱，隨著供應(yīng)的缺少價(jià)格抬升，此后隨著大量新玩家的涌入，又會(huì)出現(xiàn)過(guò)剩，價(jià)格再度出現(xiàn)下跌，周而復(fù)始。
其實(shí)這不是成熟市場(chǎng)的表現(xiàn)，如果是一個(gè)成熟市場(chǎng)，可能各個(gè)環(huán)節(jié)的利潤(rùn)分配是比較穩(wěn)定的。然而光伏行業(yè)當(dāng)前的利潤(rùn)分配不太健康，多晶硅占據(jù)了大部分的利潤(rùn)。未來(lái)隨著政策的發(fā)布和推廣，疊加光伏產(chǎn)業(yè)鏈的完善，整體的利潤(rùn)分配會(huì)相對(duì)平衡一些，對(duì)于多晶硅而言，周期性的價(jià)格劇烈波動(dòng)可能會(huì)變得相對(duì)穩(wěn)定，這才是光伏行業(yè)健康的發(fā)展。
提問(wèn)：多晶硅未來(lái)價(jià)格的走勢(shì)預(yù)期如何？
史真?zhèn)ィ?/strong>對(duì)于未來(lái)的價(jià)格的走勢(shì)，包括2023年可能會(huì)跌到什么價(jià)格，其實(shí)這個(gè)問(wèn)題要一分為二來(lái)看。
首先來(lái)看2022年的行情，這一輪的多晶硅降價(jià)，是由于硅片企業(yè)普遍累庫(kù)，加之硅片價(jià)格戰(zhàn)，硅片企業(yè)出于成本考慮，會(huì)不斷的去壓制硅料的價(jià)格，進(jìn)而造成了2022年12月份硅料價(jià)格的崩塌。隨著硅片庫(kù)存基本趨于正常水平之后，下游的需求就會(huì)真正的出現(xiàn)反饋，那時(shí)硅片的價(jià)格就穩(wěn)定了。
其次，2023年的供需關(guān)系是動(dòng)態(tài)尋求平衡的過(guò)程。隨著硅料的價(jià)格下降，電池片和組件的價(jià)格都會(huì)下降，成本的減少將使下游的需求出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，如果整體的供需關(guān)系達(dá)到緊平衡，這個(gè)時(shí)候價(jià)格就會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)的企穩(wěn)。
結(jié)合各方面數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年多晶硅的價(jià)格底部可能會(huì)在120-150的區(qū)間。其實(shí)從近一個(gè)月的降價(jià)幅度來(lái)看，產(chǎn)品質(zhì)量較好的企業(yè)，產(chǎn)品的耐跌性是比較強(qiáng)的。對(duì)于二三線(xiàn)的或者新進(jìn)玩家，由于質(zhì)量把控還不是很嫻熟，跌幅整體比較靠前，不排除未來(lái)價(jià)格低于120的可能。