8月16日，根據(jù)上交所網(wǎng)站信息顯示，安徽耐科裝備科技股份有限公司（簡稱“耐科裝備”）向中國證監(jiān)會(huì)提交了注冊申請。
(資料圖片僅供參考)
經(jīng)查詢，耐科裝備的上市歷程可謂是一波三折但又進(jìn)展神速。2022年5月16日第一次上會(huì)，被上交所上市委以是否符合科創(chuàng)板定位以及其科創(chuàng)屬性等問題為由暫緩審議；時(shí)隔兩個(gè)月后，于2022年7月15日第二次上會(huì)才得以通過；后又因聘請的相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查而中止發(fā)行上市審核程序，直至最近恢復(fù)審核。耐科裝備究竟是一個(gè)怎樣的公司？
“后起之秀”？
耐科裝備目前主營業(yè)務(wù)主要有兩塊，一是塑料擠出成型模具、擠出成型裝置及下游設(shè)備業(yè)務(wù)；二是半導(dǎo)體封裝設(shè)備及模具業(yè)務(wù)。這兩塊業(yè)務(wù)與同在一地級市的另一家早已上市的公司——文一科技（股票代碼600520，2002年上市）業(yè)務(wù)高度重合。
從公開信息不難看出，兩家公司還頗有淵源！耐科裝備的創(chuàng)始人、高管、核心技術(shù)人員、銷售骨干幾乎都從文一科技跳槽而來。
在耐科裝備創(chuàng)辦之初乃至其后10余年的時(shí)間里，其主營業(yè)務(wù)僅為塑料擠出成型模具、擠出成型裝置及下游設(shè)備。創(chuàng)辦之初其為了打開該市場，在擠出模具及設(shè)備的行業(yè)展會(huì)上，公開打出展臺廣告，聲稱“耐科”將率領(lǐng)三佳模具（文一科技原證券簡稱）原班人馬打造下一個(gè)模具公司。
據(jù)其招股說明書顯示，彼時(shí)其核心成員均來自于文一科技擠出模具廠。也因此，2006年，文一科技與耐科裝備及有關(guān)跳槽到耐科裝備的前員工對簿公堂，打起了勞動(dòng)糾紛官司以及侵權(quán)糾紛官司。
從耐科裝備招股說明書來看，經(jīng)過近17年的發(fā)展（從耐科裝備2005年成立到2022年），其主營業(yè)務(wù)——塑料擠出成型模具、擠出成型裝置及下游設(shè)備業(yè)務(wù)，終于在2021年?duì)I業(yè)收入突破億元大關(guān)（2020年剔除熔噴模具外該業(yè)務(wù)板塊營業(yè)收入僅為7000余萬元）。
反觀同一地的文一科技，早在2002年1月8日以塑料擠出成型模具、擠出成型裝置及下游設(shè)備業(yè)務(wù)為主營業(yè)務(wù)，以“中華模具第一股”的稱號，在上交所主板上市，也早在2006年該業(yè)務(wù)板塊突破億元大關(guān)，并在接下來近7年的時(shí)間里均保持在7000萬元以上營收規(guī)模。近年來，可能是受文一科技實(shí)控人頻繁變更的影響，文一科技在塑料擠出成型模具、擠出成型裝置及下游設(shè)備業(yè)務(wù)這一板塊的營業(yè)收入有所下滑，被耐科裝備反超。從這點(diǎn)來看，耐科裝備善于抓搶機(jī)會(huì)，確實(shí)是有“后起之秀”之風(fēng)！
科創(chuàng)屬性存疑
耐科裝備另一主營業(yè)務(wù)——半導(dǎo)體封裝設(shè)備及模具業(yè)務(wù)，是最近5、6年才開始涉足的。從其招股說明書可以看出，其2019年該業(yè)務(wù)板塊的營業(yè)收入僅為951.08萬元。
據(jù)知情人士透露，耐科裝備在原有主業(yè)——擠出模具及設(shè)備業(yè)務(wù)受到市場下滑壓力影響，而彼時(shí)文一科技的另一主營業(yè)務(wù)半導(dǎo)體封裝設(shè)備及模具業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢較好，因此耐科裝備考慮全面涉足半導(dǎo)體封裝設(shè)備及模具業(yè)務(wù)。利用同在一地的便利，從文一科技挖半導(dǎo)體封裝設(shè)備及模具業(yè)務(wù)板塊的核心人員。這一點(diǎn)可以從其招股說明書中對核心技術(shù)人員的介紹得到印證。
耐科裝備半導(dǎo)體封裝設(shè)備及模具業(yè)務(wù)板塊近三年來（2019年、2020年、2021年）的營業(yè)收入分別為951.08萬元、5,153.50萬元和14,276.57萬元；同在一地、同屬一個(gè)行業(yè)的文一科技半導(dǎo)體封裝設(shè)備及模具業(yè)務(wù)板塊近三年來的營業(yè)收入分別為9,632.15萬元、16,391.30萬元、29,061.70萬元，分別是耐科裝備的10.13倍、3.2倍、2.04倍，兩者的營業(yè)收入規(guī)模差距巨大。
耐科裝備該業(yè)務(wù)體量如此，其技術(shù)含量究竟如何呢？是否符合科創(chuàng)板定位？是否滿足科創(chuàng)屬性要求呢？
在《關(guān)于安徽耐科裝備科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的上市委會(huì)議意見落實(shí)函的回復(fù)》（簡稱“《耐科裝備回復(fù)》”）中，上交所上市委第一個(gè)問題就問道“請保薦人對照《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定（2021年4月修訂）》，就發(fā)行人業(yè)務(wù)是否滿足科創(chuàng)屬性要求進(jìn)行具體論證，并對相關(guān)信息披露是否準(zhǔn)確發(fā)表明確核查意見。”耐科裝備針對該問題做了詳細(xì)的回復(fù)，并列舉了17項(xiàng)“獨(dú)創(chuàng)”的核心技術(shù)，其中“未見行業(yè)內(nèi)采用該技術(shù)”的“獨(dú)創(chuàng)”核心技術(shù)多達(dá)10項(xiàng)。情況果真如此嗎？作為外行人很難判斷。倒是從文一科技在上交所E互動(dòng)平臺上對投資者的回復(fù)中可窺一斑。截圖如下：
文一科技想表達(dá)的意思很明顯，文一科技不僅有這方面的技術(shù)，而且早已推出了相關(guān)產(chǎn)品，市場上也有銷售。
縱觀《耐科裝備回復(fù)》及其招股說明書，多處出現(xiàn)“根據(jù)SEMI統(tǒng)計(jì)，2020年中國大陸半導(dǎo)體全自動(dòng)塑料封裝設(shè)備市場規(guī)模約為20億元，其中TOWA每年銷售量約為200臺、YAMADA約為50臺、BESI約50臺、ASM約50臺、文一科技及耐科裝備每年各20臺左右?！钡恼f法，文一科技對此說法也在上交所E互動(dòng)平臺上進(jìn)行了辟謠，截圖如下：
文一科技在回復(fù)中直接說明“經(jīng)我公司核實(shí)，耐科裝備上市材料中針對我公司的該類描述不太準(zhǔn)確”，并列出了每年的銷售情況。真相到底如何？是耐科裝備在誤導(dǎo)性引用？還是文一科技在忽悠投資者？
8月16日，耐科裝備IPO已提交注冊。接下來的路怎么走，讓我們拭目以待。